O?
"O"라는 다소 특이한 티커를 갖는 종목은 "리얼티 인컴(Realty Income)"입니다.
이 종목은 배당투자를 주로 하시는 분들께 교과서같은 종목인데요.
그 이유는 바로 매달 배당금을 지급하며 매년 배당금을 올려왔다는 사실 때문입니다.
또한, 1969년 설립 직후부터 현재까지 단 한 번도 끊기지 않고 배당금을 지급해왔다는 점도 매력요인입니다.
30년이 넘는 긴 시간동안 경기의 부침이 있었음에도 불구하고 매년 배당금을 올려가면서까지 배당지급을 중단하지 않았다는 건,
그만큼 이 회사가 매우 건실하다는 것이라고도 볼 수 있습니다.
이런 특징을 유지할 수 있는 건 리얼티 인컴이라는 회사의 사업 모델에 비결이 있다고 할 수 있는데요.
이번 포스팅에서는 이 튼튼한 리얼티 인컴에 대해 알아보고자 합니다.
리얼티 인컴(O) 분석
| 항목 | 세부 내용 | 출처 |
| 전일 시가 및 종가 | 시가: $52.95, 종가: $53.03 | Investing.com |
| 3개월 전 대비 주가 수익률 | 3개월 전 종가: $56.69, 현재 수익률: -6.50% | Investing.com |
| 6개월 전 대비 주가 수익률 | 6개월 전 종가: $56.17, 현재 수익률: -6.00% | Investing.com |
| 12개월 전 대비 주가 수익률 | 12개월 전 종가: $55.32, 현재 수익률: -4.68% | Investing.com |
| 주당 배당금 | 연간 $3.1680, 월간 $0.2630 | Investing.com |
| 최근 1년 배당 성장률 | 2.89% | Investing.com |
| 배당성향 | 291.48% | Investing.com |
| 12개월 전 $10,000 투자 시 현재 수익률 | 투자 가치: $9,532, 배당 수익: $573.07, 총 수익률: +1.05% | 자체 계산 |
2025년 1월 7일 현재를 기준으로 정리한 자료입니다.
먼저 그래프를 보면 작년 7월-8월 경 큰 폭으로 올랐다가 올해 1월 경 바닥을 찍고 소폭 반등한 것으로 보입니다.
주목할 만한 점은 크게 반등한 시기를 제외하면 오랜 기간 동안 박스권에서 오르락내리락한다는 점을 알 수 있어요.
리얼티인컴을 분석하여 표로 정리한 자료를 볼게요.
현재 기준 3개월, 6개월, 12개월 전에 투자했을 경우의 현재 기준 투자수익률은 전부 손실을 기록하고 있습니다.
하지만 리얼티 인컴은 주가수익률만 보고 투자하는 종목은 아니죠.
만약 12개월 전 $10,000를 투자했다면 투자수익률은 -4.68%를 기록했을지라도 매달 들어오는 배당금 덕에 총 수익률은 +1.05%를 기록했다는 결과를 얻을 수 있습니다.
리얼티 인컴은 1주 당 현재 연간 약 $3.16을 배당금으로 지급하고 있고, 매월 배당금을 지급하니 매월 약 $0.26씩 지급합니다.
주목할 만한 점은 2.89%라는 우수한 배당성장률에 있습니다.
이는 연 단위로 지급되는 배당금이 전년 대비 평균 2.89%씩 상승해왔다는 것을 의미하는데요.
이 숫자가 결코 큰 숫자는 아니지만 긴 시간 동안 축적되면 얻을 수 있는 복리 효과로 인해 리얼티 인컴은 안정적은 추가 수입원으로 작용할 수 있게 합니다.
리얼티 인컴(O)의 장점과 단점
주식을 투자함에 앞서 항상 장점과 단점을 잘 따져보아야 합니다.
정확한 정보를 확보한 후 본인이 판단하여 결정하는 것이니까요.
그럼 이 종목의 장점과 단점을 간단히 알아볼게요.
리얼티 인컴(O)의 장점
1. 안정적인 월배당 구조
리얼티 인컴은 매월 배당금을 지급하는 기업 중 하나로, 월별 현금 흐름을 원하는 투자자에게 매우 매력적입니다.
이 점은 특히 장기 투자자에게 복리 효과를 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다.
2. 다양한 부동산 포트폴리오와 장기 임대 계약
리얼티 인컴은 오피스 뿐 아니라 다양한 상업용 부동산(편의점, 드럭스토어, 슈퍼마켓 등)에 장기 임대 계약을 체결해 안정적인 임대 수익을 창출합니다.
주요 임차인은 Walgreens, 7-Eleven, FedEx, Walmart 등 대기업이 많아 신용위험이 적어 안정적으로 사업을 운용할 수 있습니다.
3. 배당 성장 기록 및 지속성
리얼티 인컴은 1994년 상장 이후 100회 이상 배당금을 인상해왔으며, 배당 성장이 꾸준히 이루어졌습니다. 실제로, 리얼티 인컴은 실제로 644회 연속 월 배당을 지급해 왔으며, 1994년 상장 이후 배당금을 123배 늘려온 것을 과거 데이터를 통해 확인할 수 있습니다.
이처럼 탄탄한 과거 이력으로 얻을 수 있는 신뢰성과 배당 지속 가능성은 예측 불가능한 미래에 대한 걱정을 일부 해소해주기도 합니다.
리얼티 인컴(O)의 단점
1. 높은 배당성향 (Payout Ratio)
최근 리얼티 인컴의 배당성향은 291.48%로, 일반적인 경우, 이는 회사 순이익보다 많은 금액을 배당하는 것을 의미합니다.
다만, 리얼티 인컴의 자산은 부동산이라는 점에서 다른 회사와 다른 조건으로 배당성향을 계산해야 해요.
건물은 유지보수, 개보수 등을 포함한 기타 비용이 들어가기 때문이죠.
그래서 이를 반영한 FFO 혹은 AFFO라는 개념을 사용하게 되는데요.
'FFO'는 부동산 임대업을 영위하는 회사의 특수성을 반영하여 '해당 회사는 돈을 얼마나 버는가?'를 나타낸다면,
'AFFO'는 '얼마나 안정적으로 배당을 지급할 수 있는가?'를 보여준다고 간단히 설명할 수 있습니다.
(이 개념에 대해선 나중에 설명드릴 시간이 있을 것 같습니다.)
이 지표를 감안한 2023년 리얼티 인컴의 배당성향은 74.83%로 보고된 바 있습니다.
수정된 배당성향을 계산했을 때, 리츠는 일반적으로 70 ~ 80%의 배당성향을 보인다는 점으로 미루어 보아, 리얼티 인컴은 건전한 배당성향을 유지하고 있다고 볼 수 있겠습니다.
2. 금리 상승에 따른 리스크
우리나라도 그렇듯 미국도 금리가 부동산 시장에 끼치는 영향력은 상당합니다.
금리가 상승할 경우, 부채 부담이 커짐에 따라 부동산의 가치가 하락하고 그에 따라 리얼티 인컴의 주가가 하락할 가능성이 있는데요.
이 점은 주식을 투자함에 있어 고려해야 하는 점 중 하나라는 점에서 단점 중 하나라고 볼 수 있겠습니다.
3. 주가 변동성과 하락 위험
그래프를 보셔서 아시겠지만, 리얼티 인컴의 주가는 최근까지 하락하고 있었고 현재 바닥을 다져가고 있는 것으로 보입니다.
이 점은 장기투자하시는 분께는 기회일 수 있겠으나, 단기투자를 하시는 분께는 불리한 점으로 작용할 수 있겠습니다.
투자 매력도
배당주에 집중적으로 투자하는 저는 리얼티 인컴을 가장 많이 담고 있습니다.
바로 '투자하기 편하다고 생각해서'인데요.
그렇게 생각하는 이유는, 개인적으로 이 종목에 투자할 땐 불안감이 적다고 느낍니다.
그 첫번째 근거로는 위에서 이미 말씀드린 것들인데, 50년이 넘는 긴 기간 동안 한 번도 빠지지 않고 배당금을 지급해왔다는 점이 큽니다.
이 기간 동안 크고 작은 경제적 이슈가 있었을텐데 모두 극복하고 회사 수익의 일부를 주주와 나눈다는 것은 쉽지 않은 결정이니까요.
두번째로는, 의사결정에 도움이 되는 지표로 '배당률'을 활용할 수 있다는 점입니다.
아래 그래프는 리얼티인컴의 시기에 따른 배당률 그래프입니다.
엄청나게 긴 시간 동안 배당을 유지해왔고, 그 배당률의 편차도 크지 않다는 점에서 리얼티 인컴은 이 지표를 활용하기 좋다고 생각해요.
배당률은 배당금을 주가로 나눈 값입니다.
리얼티 인컴은 점진적으로 오르는 배당금을 꾸준히 지급해왔기 때문에 '배당금'을 어느 정도 고정된 값으로 생각할 수 있습니다.
그렇다면 현재 시점의 주가가 저렴한지 비싼지 '짐작'할 수 있죠.
그렇기 때문에 이 그래프를 바탕으로 봤을 때, 그래프가 상단에 있을 때가 주가가 저렴하다는 것을 알 수 있어요.
전 리얼티 인컴은 앞으로도 꽤 오래 담아갈 것 같습니다.
투자에서 가장 중요한 것 중 하나는 심리적인 안정감이라 생각하는데, 이 종목이 저한테는 바로 그런 의미이거든요.
이 글을 보시는 분들도 한 종목쯤 안정감을 얻을 수 있는 종목 하나씩은 가져가실 수 있다면 좋겠습니다.
그 종목이 리얼티 인컴이라면 뭔가 보람을 느낄 것 같네요.
지금까지 부족한 글 읽어주셔서 감사합니다!
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