YMAX ETF 완벽 분석 - 주 배당 수익과 리스크 총정리

 

YMAX?

YMAX는 YieldMax사가 운용햐는 ETF입니다.

이 상품은 CONY나 TSLY같이 특정 종목을 중심으로 투자하는 상품이 아닌 조금 특이한 상품입니다.

바로 YieldMax가 운용하는 상품 중 커버드 콜 ETF로 분류되는 종목에만 투자하는 상품인데요.

TSLY, NVDY, CONY 등의 상품에 투자하는 상품이라고 이해하시면 되겠습니다.

 

YMAX는 각 ETF에 동일한 비중으로 투자를 진행합니다.

매 달 그 비중은 재조정되며, 새로운 종목이 YieldMax 사의 커버드 콜 ETF로 상장되면 해당 종목 역시 YMAX의 포트폴리오에 추가될 수 있습니다.

현재 기준 YMAX의 포트폴리오를 구성하는 ETF는 주식 시장 안에서 주도주의 역할을 하고 있는 만큼 변동성이 꽤 크다고 볼 수 있습니다.

그럼 이 상품에 대해 조금 더 자세히 알아봅시다.

 

YMAX 분석

전일 시가 및 종가	시가: $16.63, 종가: $16.71
3개월 전 종가 대비 전일 종가 수익률	3개월 전 종가: $18.25, 현재 수익률: -8.44%
6개월 전 종가 대비 전일 종가 수익률	6개월 전 종가: $17.53, 현재 수익률: -4.67%
12개월 전 종가 대비 전일 종가 수익률	12개월 전 종가: $20.54, 현재 수익률: -18.70%
주당 배당금	연간 $8.0954
주당 배당수익률	48.45%
12개월 전 $10,000 투자 시 현재 수익률	투자 가치: $8,133, 배당 수익: $500.64, 총 수익률: -13.66%
1일 거래량	100만 주 ~ 200만 주

 

YMAX의 상장일은 2024년 1월 16일로, 이제 1년하고 보름이 지난 신생 ETF입니다.

상장 이후 20달러 선에서 횡보하다가 2024년 8월에 하락하여 $17 ~ $18 선에서 횡보하다가 최근 $17 미만에 위치하고 있습니다.

이 종목이 갖는 다른 ETF 대비 특이한 점은 배당금을 '주' 단위로 지급한다는 점입니다. (작년 9월부터)

일반적으로 한 달 혹은 분기 당 한 번 지급하는 배당금을 '주' 단위로 지급한다는 것은 배당투자를 하는 사람에게 굉장히 매력적이죠.

 

거기다 배당수익률이 꽤 높은 편입니다.

현재 계산되는 배당수익률은 약 48%를 상회하고 있는데요.

보통 10%만 넘어가도 고배당주로 평가받는다는 점을 고려하면 굉장히 높은 수치임을 알 수 있습니다.

꽤나 파격적인 조건을 가진 ETF라 그런지 하루에 평균적으로 150만 주가 거래될 정도로 거래량도 높은 수준임을 알 수 있어요.

 

월	배당금 (USD)
2024-02	0.53
2024-03	0.57
2024-04	0.63
2024-05	0.73
2024-06	0.73
2024-07	0.65
2024-08	0.59
2024-09	0.88
2024-10	0.81
2024-11	0.73
2024-12	0.95
2025-01	0.8

 

위 표는 YMAX의 주 당 배당금 지급 내역입니다.

9월부터는 매 주 지급된 배당금을 모두 더한 수치인데요.

주가는 지속적으로 하향하는 형태를 보여왔지만 지급된 배당금은 지속적으로 상승해오며 견조한 성과를 보이고 있음을 알 수 있습니다.

다만, 배당 지급금액의 변동성이 큰 것은 감안해야겠습니다.

 

 

YMAX의 장점과 단점

주 단위로 배당금을 지급한다는 것은 매력적입니다.

다만, 이 종목은 커버드 콜 ETF들을 기초 자산으로 한다는 점에서 변동성과 하락 가능성이 크다는 점은 단점으로 다가오는데요.

이 종목의 장점과 단점을 조금 더 명확히 알아보겠습니다.

 

YMAX의 장점

1. 높은 배당수익률 및 지급 빈도

50%에 가까운 배당 수익률을 주 단위로 받을 수 있다는 점은 매우 큰 메리트입니다.

더욱 확실한 현금흐름을 창출할 수 있기 때문이죠.

개인적으로 투자는 마인드가 매우 중요하다고 생각하는데, 주 별로 입금되는 배당금은 그 자체로 심리적 안정감을 주기에 충분합니다.

 

2. 옵션 프리미엄 활용

비단 YMAX 뿐 아니라 커버드 콜 전략을 활용하는 ETF에 적용될 수 있는 장점입니다.

배당금을 지급하는 데 있어 옵션 프리미엄이 활용된다는 점은 안정적인 배당금을 지급할 수 있다는 점에서 장점입니다.

커버드 콜에 대한 설명은 이 글을 참고해주세요.

 

3. 개별 종목 투자에 대한 리스크 분산

YMAX는 커버드 콜 전략을 사용하는 YieldMax 사의 상품을 포트폴리오에 균등한 비율로 담고 있다고 말씀드렸습니다.

이는 곧 특정 종목이 크게 하락하여 생길 수 있는 리스크를 방어할 수 있다는 뜻이죠.

ETF 상품의 장점과 동일한 맥락입니다.

 

YMAX의 단점

1. 주가 하락 가능성

이미 위에서 보셨듯 YMAX는 상장 이후 횡보와 하락을 거듭해왔습니다.

이 점에는 여러가지 요소가 작용했겠으나, YMAX는 높은 수준의 배당금을 지급하기 위해 ROC를 사용한다는 점은 추가적인 주가 하락 가능성으로 작용할 수 있습니다.

이 점에 대한 자세한 설명은 이 글을 참고해주세요.

CONY ETF 완벽 분석 – 투자 매력과 장단점 총정리

 

2. 배당 안정성 부족

YMAX가 지급해온 배당금은 상장 이후 우상향 그래프를 그려왔지만, 변동성이 큰 편에 속합니다.

이 점은 생활비를 모두 배당금에 의존하는 등 일정 금액 이상의 배당금이 반드시 매 달 들어와야하는 분들께 좋지 않을 수 있습니다.

미리 세워둔 지출 계획에 큰 영향을 줄 수 있으니까요.

 

3. 길지 않은 운용 역사

YMAX는 이제 1년이 갓 넘은 신생 ETF입니다.

배당을 주요 특징으로 하는 ETF를 포함한 투자 종목은 상장된 지 오래될수록 그 안정성을 담보하기 쉽습니다.

긴 기간 동안 배당금을 지급해왔다는 것은 그 사실만으로 신뢰할 만한 참고 자료로 활용될 수 있기 때문입니다.

이러한 맥락에서 YMAX의 1년 남짓한 운용 역사는 조금 부족하다고 볼 수 있습니다.

 

투자 매력도

매 주 배당금이 지급된다는 것은 굉장히 매력적입니다.

증권사 어플이나 알림톡으로 받게 되는 배당금 입금 내역은 일상 속 유쾌한 이벤트이니까요.

개인적인 생각이지만, 이 사실만으로도 YMAX에 일부 금액을 투입하는 것은 충분한 가치가 있다고 생각합니다.

일반적으로 지루한 투자 방식으로 여겨지는 배당 투자이기에, 재미 요소를 넣는 것은 필요한 조치라고 보기 떄문입니다.

 

또한, 배당수익률이 높은 수준으로 형성되어 있다는 점에서, 주가가 하락하더라도 손해를 보전하고도 남을 것 같다고 생각됩니다.

향후 시간이 흐름에 따라 주가가 어떻게 형성될 지 예측하는 것은 불가하지만, 제 시각으로 지금까지의 하락폭이 매우 치명적이진 않습니다.

(이 부분은 개인의 판단이 중요할 것으로 보입니다.)

 

여담이지만, 이 상품을 포함해 YieldMax 사의 상품은 시세차익의 관점이 아닌 현금 창출능력에 포커스를 두고 보는 게 맞는 것 같아요.

물론 TR을 고려해야 하기 때문에 주가 그래프를 보지 않을 순 없습니다.

다만, 이러한 관점만으로 YieldMax 사의 상품을 바라본다면 투자하지 않는 게 맞거든요.

투자하시는 분이 본인의 성향이 어떠한지 먼저 파악한 후 상품의 객관적인 정보를 소화하는 것이 순서일 것 같습니다.

 

그럼 모두들 성투하시길 바랍니다.

감사합니다!

 

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